ETF투자 및 인덱스펀드 용어 정리 ft.당신의 미래 ETF 투자가 답이다

안녕하세요~

별별입니다.

자료 : 교보문고

​

최근 미래에셋자산운용 대표가 직접 정리한

신간 [당신의 미래, ETF투자가 답이다]를 읽었습니다.

교보문고 책 소개처럼

ETF 및 투자전략 등을 소개하는 책인데

저는 재밌어서 며칠만에 읽었네요.

자료 : 교보문고 홈페이지

24년 7월 21일 조회 기준으로

국내도서 142위, 경제/경영 16위의 주간베스트에 오른 책인데,

저도 이번에 공부할 겸 내용 정리를 해보려합니다.

자료 : 교보문고 홈페이지

몇 년 전에 피터린치 월가의 영웅 정리했을 때

시간 가는줄 모르고 내용 정리했었는데

이번에 책 정리하면서

ETF투자, 용어, 인덱스펀드에 대해 정리해봐야겠습니다.

#ETF투자 #인덱스펀드 #ETF단어

#ETF용어정리

ETF 뜻과 특징

ETF투자

ETF(Exchange Traded Fund)=상장지수펀드

:주식과 같이 상장되어 거래소에서(exchanged) 거래되는(traded) 펀드(Fund)

​

ETF의 특징은?

​

①ETF는 펀드의 성격

​

포트폴리오를 구성하면 큰 돈이 들지만,

지수 ETF에 투자하면 적은돈으로 포트폴리오를 구성하는

'분산투자효과'를 누리게 됩니다.

​

②ETF는 인덱스(지수)펀드의 성격​

​

인덱스 펀드의 특징은 '저보수'와 '투명성'이 특징

지수에 ETF구성종목(PDF=Portfolio Deposit File)를 매일 볼 수 있습니다.

(대개 공모펀드는 3개월마다 보유자산 현황을 볼 수 있음)

​

③상장되어 거래되는 성격

​

굳이 펀드에 가입하지 않고 주식시장에서 매매할 수 있는

편리성의 장점이 있습니다.

​

인덱스펀드의 상장이유는?

 

처음에 인덱스 펀드가 먼저 나오고,

이러한 인덱스 펀드를 상장시킨 것이 ETF입니다.ㄹ

​

최초의 공모형 인덱스 펀드는

뱅가드 창시자인 존보글이 1976년 Vanguard 500 Index Fund)로

미국 전체 주식시장 수익률을 추종하는 것이었습니다.

​

그리고 최초의 ETF는 1993년 State Street Global Investors가 출시한

SPDR S&P500입니다.

(네이트 모스트가 개발)

​

네이트 모스트는 원자재의 실물을 실제로 거래하기보다

창고증권을 거래하면서 거래비용/보관비용을 획기적으로 줄일 수 있었습니다.

​

앞으로 펀드가 성장하면

표준화된 인덱스 펀드를 주식과 같이

거래시킬 수 있다는 아이디어에서 착안되었습니다.

​

일반펀드에서 100만원의 설정/환매가 이루어지면

시장에 온전히 설정/환매 금액이 반영되어

매매수수료/세금이 발생하게 되고 시장에서도

이러한 거래 충격이 발생할 수 있습니다.

​

ETF는 설정환매가 없이 시장에서 거래되면

기초자산을 매매할 필요가 없어 매매수수료 및 세금이 절약됩니다.

​

그리고 ETF는 펀드의 유동성이 높아 편의성의 장점이 있습니다.

​

글로벌 ETF의 시장은 2023년 말 기준 11.39조 달러로

원화로는 1.5경원입니다.

(우리나라 2024년 중순 ETF시장은 150조원 수준)

​

국내 ETF시장 추이를 보면 불과 5년 만에 급성장한 것을 볼 수 있습니다.

자료 : 한국거래소 홈페이지(ETF_ETN_Monthly_2024년_7월호)

ETF 이름 및 용어 특징

ETF브랜드명

 

​

2024년 7월 기준 ETF 브랜드명

​

삼성자산운용 : KODEX

미래에셋자산운용 : TIGER

케이비자산운용 : KBSTAR -> RISE

한국투자신탁운용 : ACE

신한자산운용 : SOL

한화자산운용 : ARIRANG -> PLUS

키움투자자산운용 : KOSEF

엔에이치아문디자산운용 : HANARO

하나자산운용 : 1Q

타임폴리오자산운용 : TIMEFOLIO

삼성액티브자산운용 : KOACT

...

​

ETF이름에 다음의 용어들이 포함되면

앞으로 잘 참고해야겠습니다.

​

PR(Price Return) : 분배금을 지급하지 않는 ETF

​

TR(Total Return) : 분배금을 지급하지 않고 재투자를 하는 ETF

​

액티브 : 지수와 상관계수 조건을 완화하여(0.7이상), 펀드매니저가

재량을 갖고 적극적으로 펀드를 운용하는 ETF

​

합성 : 실물자산이 아닌 증권사와의 스왑계약을 통해 운용되는 ETF

​

H : 환헤지 ETF

​

레버리지 : 지수의 일간 수익률의 2배를 추구하는 ETF

​

인버스 : 지수 일간 수익률의 -1배를 추구하는 ETF

​

그리고 증권업 인가를 받은 증권사만이 AP, LP가 될 수 있습니다.

​

AP(Authorized Participant, 지정참가회사) : ETF 설정/환매를 할 수 있는 권리를 가진 증권사

LP(Liquidity Provider, 유동성공급자) : AP중에서 ETF 호가 제출 의무를 가진 증권사

​

실물형

: 주식/채권 등 실물자산을 직적 담는 방식

​

파생형

: 실물자산 대신 ETF의 벤치마크 지수와 동일한 지수를 추종하는 선물을 편입하는 방식

​

합성형

: 실물편입/선물편입이 어려운 경우 해당 지수의 수익률을

증권사와의 스왑 계약을 통해 운용하는 방식

​

발행시장 : ETF 도매시장 성격

유통시장 : ETF소매시장 성격

​

투자자들이 거래소 ETF를 매매하기 위한 호가를 제공해주려고

운용사로부터 ETF를 설정하게 됩니다.

​

반대로 투자자들에게 매수된 물량은 환매하여 소각처리 하게 됩니다.

​

"LP가 주식시장에서 개인들의 ETF 매도물량을 매수해서

운용사에 환매청구하여 ETF를 소각처리하는 것"

의 프로세스를 거치게 되는데(포지션 중립)

이는 개인이 매수하고, 기관은 ETF를 매도하게 되어

개인과 기관이 투자자별 매매동향에서 다른 방향으로 간다는 해석으로

빠지지 않아야 할 것입니다.

​

참고로 ETF에서

LP의 호가 제출의무는 9시 5분~ 오후 3시 20분까지입니다.

​

NAV(Net Asset Value)

: 순자산가치, ETF가 보유한 자산을 평가한 가격

​

ETF시장가

: 주식시장에서 ETF가 거래 되는 가격

​

지수값

: ETF가 추종하는 지수의 가격

​

--추적오차 : ETF순자산가치 vs 지수값의 차이

-괴리율 : ETF순자산가치 vs 시장가격의 차이

​

추적오차는 펀드매니저가

지수를 얼마나 잘 추종해서 운용했는지 나타내는 지표라고 할 수 있습니다.

​

괴리율은 시장에서 얼마나 본질적인 가치에

거래되는지 나타내는 척도로 괴리율이 낮을수록 호가 관리가 잘되는 ETF라고 할 수 있습니다.

ETF투자, 4가지 계좌종류에서 가능!

일반주식계좌/ IRP & 연금저축계좌 & 중개형ISA계좌 & DC형 퇴직연금계좌

①일반 주식 계좌

​

특별한 세제혜택은 없지만

입출금 제한없이 자유롭게 ETF매매 가능합니다.

​

어차피 국내주식형 ETF의 경우

국내주식처럼 매매차익은 비과세라

국내주식형 ETF를 매매하는 경우 타 계좌와 큰 차이가 없습니다.

​

반면, 국내주식형 이외의 ETF는

매매차익에 대해 15.4%의 배당소득세가 부과됩니다.

​

② IRP & 연금저축계좌

​

IRP(Individual Retirement Pension) : 개인퇴직연금계좌 & 연금저축계좌

-> 세액공제 & 과세이연의 혜택, 연간 1,800만원까지 납입 가능

​

IRP계좌는 위험자산 비중이 70%로 제한되어

30%는 채권형 등의 안전자산 투자가 필수적입니다.

-연금저축계좌는 일부인출 가능, IRP는 일부인출 불가능

(단, 연금저축계좌는 세액 공제 받은 금액에 대해 16.9% 기타소득세 납부 필요)

​

③중개형 ISA계좌

​

ISA(Individual Savings Account):개인종합자산관리계좌

-> 활용할 ISA한도가 있다면 ETF투자에서 최우선으로 활용해도 좋을 정도로

최근 세제혜택이 좋아지고 있음

​

ISA계좌는 연간 납입한도 존재, 3년 의무 보유 기간이 있습니다.

​

④DC형 퇴직연금 계좌

​

이제는 증권사, 은행, 보험사들도 ETF매매가 가능하도록

추세가 바뀌고 있습니다.

​

IRP계좌처럼 안전자산 비중 30% 요건을 지켜야 하며,

퇴직금 성격이라 중도인출이 불가능 합니다.

​

단, 모든 이익과 분배금에 대해서 세금이 원천징수되지 않으며

이연된다는 장점이 있습니다.

​

이상, ETF투자 및 인덱스펀드 용어 정리를 마칩니다.

​

공부를 위해

직접 이 책을 읽어보시는 것도 좋을 것 같습니다.

자료 : 교보문고 홈페이지

자료 :[당신의 미래, ETF투자가 답이다] 저서 내용 정리

 

위 내용은 별별의 개인적인 분석이므로 참고용으로만 봐주시면 감사하겠습니다:)

이 글은 개인적인 의견으로 절대 특정 종목 투자권유가 아니며,

투자에 대한 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

이웃추가, 공감도 부탁드립니다:)