안녕하세요~
별별입니다.
오늘은 현금및현금성자산에 대해서
정리해보고자 합니다.
#현금 #현금및현금성자산
#현금성자산
"현금및현금성 자산이란?"
현금 및 현금성자산의 의미부터
알아봐야겠습니다.
2022년 12월 하나투어 사업보고서에서는
통화 및 타인발행 수표 등 통화대용증권과 당좌예금, 보통예금 및 큰 거래비용없이
현금으로 전환이 용이하고 이자율 변동에 따른 가치변동이 중요하지 않느 금융상품으로써
취득당시 만기일 또는 상환일이 3개월 이내의 것을
현금및 현금성자산으로 분류한다고 언급하고 있습니다.
자료 : 2022년 12월 하나투어 사업보고서
보통 현금 및 현금성자산은 기업 재무제표에서
유동자산 안에 분류가 되어있습니다.
자료 : 2022년 12월 하나투어 사업보고서
유동자산은
주로 단기매매목적으로 보유하며
판매 또는 소비할 의도로 1년 이내에 현금화할 수 있는 자산을 의미합니다.
간단하게 의미를 풀어보자면
1년 이내 현금화할 자산 중에서
3개월 이내로 짧은 시기의 것을
현금 및 현금성자산으로도 볼 수 있을 것 같습니다.
하나투어 보고서에서는
현금 및 현금성자산을 아래의 항목으로 분류하여
나타내고 있습니다.
자료 : 23년 3분기 하나투어 보고서
"현금 및 현금성 자산의 의미?"
그렇다면 기업의 현금 및 현금성 자산의 수치를 어떻게 봐야할지
고민일 수 있겠습니다.
다양한 의미가 있을 수 있겠지만
몇 가지로 나타내면 다음과 같습니다.
1) 기업의 기초체력을 의미할 수 있습니다.
기업의 자산 항목에는 대부분 유형자산,
매출채권, 현금성자산, 재고자산 등이 있습니다.
이러한 자산 구성을 하는 이유는
궁극적인 목표는 결국에는 돈을 벌기 위함입니다.
기업은 계속기업 가정에 따라
현금및 현금성자산을 통해 과정을 거쳐 유형자산,
매출채권 선급금, 투자부동산, 무형자산 등의 형태로 가져갈 것이고
이는 또 현금&현금성자산을 가져오게 됩니다.
즉, 현금및 현금성자산이 높다는 것은
회사가 부실우려가 낮다는 의미도 되며
회사의 기초체력이 좋다는 뜻으로
재무적으로 건전하다는 것을 나타내는 지표일 수 있습니다.
코로나 사태 때 여행사들이 매출이 90%이상 급감하였습니다.
그럴 때 상장사 여행기업들은 현금 및 현금성 자산을 확보하여
기초체력을 확보하였습니다.
고정비는 지속적으로 나가는데, 매출은 90%이상 급감했으니
현금 및 현금성 자산을 최대한 확보하여
고정적으로 나가는 비용을 버티면서
매출이 회복되기를 기다렸습니다.
자료 : 매일경제(링크 걸어두었습니다.)
위 기사와 같이 현금성자산은 기업의 기초체력이 될 수 있습니다.
2)향후 투자 여력을 의미합니다.
1)과 비슷한 논리입니다.
회사가 돈을 벌면 현금 &현금성자산이나 매출채권이 쌓입니다.
(보통 대기업은 매출채권 회전율이 빠른편입니다.)
이러한 잉여재원은 또다시 회사의 미래를 위한 투자용도로 쓰입니다.
현금 및 현금성 자산은 기업의 자산 항목인
무형자산, 유형자산, 연구개발비용 등으로 흘러갈 것입니다.
투자를 통해 기업의 강점을 높여 타 기업보다
경쟁우위를 높이려 합니다.
참고로 삼성전자는 2023년 9월 분기보고서를 살펴보면
현금및현금성자산이 75조원정도입니다.
자료 : 23년 3분기 삼성전자 보고서
현금성자산 75조원 + 단기금융상품 17조원으로 본다면
현금및현금성자산을 92~93조원 수준으로 볼 수도 있겠네요.
(현금성자산만 두면 수익성이 좋지못하니 단기금융상품으로도 보유하기 때문)
작년엔 삼성전자의 현금성자산이 120~130조원대였는데
현금및현금성자산이 20조원 넘게 줄어든 것 같습니다.
3) 회사의 번영을 확인할 지표를 의미합니다.
유명한 투자자 피터린치도 현금성자산을 강조했습니다.
제가 읽고 요약해둔 피터린치 책 내용인데요.
아래 피터린치의 현금성자산에 대한 생각을 읽을 수 있습니다.
요약본 중에서도 요약글을 가져와봤습니다.
피터린치 입장에서는 현금성자산이 갈수록
회사의 번영을 확인할 수 있는 지표라고 언급하고 있습니다.
즉, 재무제표가 강한지 약한지는
현금성 자산을 통해 확인할 수 있다는 의미이며
현금성 자산이 높을수록 -> 재무제표가 강하다고 볼 수 있습니다.
4) 외부 환경이 불안할 때 현금성 자산이 유리
현금성자산은 미래를 위한 투자를 의미한다고 하였습니다.
경기가 좋을 때 투자하는 것이 좋습니다.
만약 경기가 나쁘다고 가정합시다.
경기가 나쁘면 현금 & 현금성자산으로 투자를 한다고 하면
효율성이 높지 못한 투자를 하는 것과 마찬가지입니다.
주변에서 사업을 하거나 투자를 하는 분들을 보면
대부분 호황기에 하시지
금융위기, 경제침체기에 투자를 하시는 분들은 거의 없습니다.
외부환경이 불안하여 투자가 이루어지지 못하면
현금&현금성자산은 이자수익을 얻을 수 있는 수단이 됩니다.
위에 언급한 것 과같이 예금 및 적금, 단기금융상품으로 투자될 수 있습니다.
요즘에 금리가 4,5%가 많아서
경기침체기에 본업에 대한 리스크 헷징수단이 될 수 있습니다.
만약 경기가 좋지 않은데 투자를 했다고 가정하면,
투자를 해서 원하는 자본 효율을 뽑아내면 다행이지만,
적자를 냈다고 한다면 엄청난 손실만 입고 끝나게 됩니다.
5)배당으로 쓰일 가능성도 높다.
현금&현금성자산이 높은기업은 유보율이 높은 회사입니다.
기업이 마땅한 곳에 쓸 곳을 확신하지 못하고
쟁여두고 있는 돈이기도 합니다.
코로나19로 인해 금융기관을 중심으로 주주환원정책이 확대되고 있습니다.
기업입장에선 높은 현금및 현금성자산은
향후의 투자여력을 의미하기도 하지만,
배당금으로 지급될 수 있는 돈을 의미하기도 합니다.
가끔 유보율이 높은 기업들이 주주환원 정책에 따라
10% 이상의 배당금을 지급하는 '폭탄배당(?)'을 하기도 합니다.
이렇게 갑자기 고배당을 하는 기업들은
보유한 현금및현금성자산이나 단기금융자산의 현금화를 통해
배당을 지급하기도 합니다.
이상, 현금및현금성자산의 의미에 대해 알아보았습니다!
위 내용은 별별의 개인적인 분석이므로 참고용으로만 봐주시면 감사하겠습니다:)
이웃추가, 공감도 부탁드립니다:)
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