거래량지표 OBV지표를 알아보자! 기술적분석

안녕하세요~

별별입니다.

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오늘은 기술적 분석 중 거래량 지표인

OBV지표에 대해 알아보고자 합니다.

#OBV지표 #OBV

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"OBV(On Balance Volume)지표"

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자료 : 미래에셋증권(OBV지표)

OBV지표는 조셉 그랜빌이 개발한 지표로

누적균형거래량​이라고 불립니다.

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주가가 상승하였을 때

기준일의 거래량 누계에 거래량을 더하고,

주가가 하락하였을 때

기준거래량 누계에 빼는 방식을 수치화한 것입니다.

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보통 거래량은 앞으로의 주가의 향방에

신호를 준다고 합니다.

(거래량이 평소보다 급증하면 시장의 관심이 많아져서

주가의 변동성이 커짐)

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즉, "거래량은 주가에 선행한다"는 가정하에서

OBV지표는

거래량을 체계적으로 분석해 매매타이밍을 잡는 것입니다.

(주가와 거래량과의 상관관계가 있다고 보는 관점)

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OBV지표 수식

 

-주가 상승 시-

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당일 OBV = 전일 OBV + 당일 거래량

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-주가 하락 시-

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당일 OBV = 전일 OBV - 당일거래량

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예를 들어, 어느 기준일의 누적거래량이 1,000이라고 가정합니다.

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다음날 주가가 상승했는데 거래량이 200이었다면

다음과 같습니다.

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1) 상승시 OBV=1,000+200=1,200

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즉, 매수세력이 매도세력보다 강하여 주가 상승이 일어났으므로

OBV를 +거래량으로 볼 수 있습니다.

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그 다음날 주가가 하락했는데 거래량이 100이었다면

다음과 같습니다.

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2)하락시 OBV=1,200-100=1,100

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즉, 매도세력이 매수세력보다 강하여 주가 하락이 일어났으므로

OBV를 -거래량으로 볼 수 있습니다.

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주가가 보합이었는데 거래량이 50이었다면

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3)보합시 OBV=1,100+0=1,100

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보합의 거래량은 무시해서 OBV는 그대로입니다.

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이 OBV수식을 통해

여러 의미를 생각해볼 수 있습니다.

(이론적으로만 접근)

1. OBV 상승 : 매수 물량 > 매도 물량

주가 상승 시 매수신호로 볼 수 있습니다.

(주가 상승세가 이어질 수 있다)

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OBV지표가 전고점을 계속 넘어간다면

매수우위 세력이 계속 물량을 확보해간다는 의미로

이 구간에서는 홀딩이나 추가매수가 유효할 수 있습니다.

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반면 주가가 횡보 시

흔히 말하는 매집의 신호가 될 수 있습니다.

(앞으로 주가 상승을 예상해볼 수 있음)

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주가는 그대로인데 보유자는 계속 매도하고 있지만,

누군가는 계속 매수하여 주워담고 있다고 할 수 있습니다.

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주가하락 시,

주가 반등이거나 추세전환을 엿보아야 할 수 있습니다.

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대체로 OBV의 선을 살펴보면

주가의 상승과 하락과 비슷한 방향으로 흘러간다고 볼 수 있는데요.

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왜냐면 주가가 상승했을 때 거래량이 증가시키고

주가가 하락했을 때 거래량을 감소시키기 때문입니다.

자료 : 미래에셋증권(OBV지표)

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결국 OBV가 상승한다는 것은

어찌됐든 시장의 주가보다 더 높게 매수할 의향이 있는

매수자가 많다는 뜻으로

좋은 신호로 보는것이 좋을 수 있습니다.

2. OBV 하락 : 매수 물량 < 매도 물량

주가 상승 시 매도신호로 볼 수 있습니다.

 

OBV가 전고점을 넘지 못하고

시장 매수대기자가 더이상 가격 위로

물량을 사기 원하지 않는 시기입니다.

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주가 횡보 시, 앞으로 주가 하락에 좀 더 무게를 두어야 합니다.

누군가는 계속 보유물량을 처분하려고 하기 때문입니다.

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주가 하락 시, 하락 추세로 볼 수 있습니다.

누군가는 손절매를 계속 하고 있는 상황이지만,

매수자는 많지 않습니다.

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OBV선이 계속 전저점을 뚫고 하락한다면

더욱 관망하고 기다려봐야합니다.

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결국 OBV 하락 또한 매도하려는 사람의 힘이

조금 더 세다는 뜻이 되어 좋지 못한 신호로 볼 수 있습니다.

3. OBV보합 : 매수물량과 매도물량이 비슷

주가 상승, 횡보, 하락 모두

향후 추이를 지켜보는 것이 좋은 듯 합니다.

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거래량이 평상시와 비슷한 상황으로,

의미를 찾기 어렵기 때문에

매수/매도신호로 보기보다는

앞으로 OBV선의 향방에 주목해야 할 것 같습니다.

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참고로 미래에셋증권에는 OBV지표가

시그널 9로 세팅되어 있습니다.

 

자료 : 미래에셋증권(OBV지표)

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즉, Signal(9)는

OBV의 9일 이동평균이라고 할 수 있습니다.

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OBV값이 시그널 값을 상승 돌파하여 골든크로스인 경우 매수하고

OBV값이 시그널 값을 하락 돌파하여 데드크로스인 경우 매도하는

기법도 있습니다.

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이외에도 다양한 OBV지표 해석방법이 있을 수 있으나

간단하게 위와 같이 정리하고자 합니다.

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"OBV지표의 장점/한계점"

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OBV의 수치는

숫자 자체에 집중하기보다는

추세에 집중해야 좋은 것 같습니다.

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무수히 많은 거래량을 보고

우리가 여기서 무엇을 해야할지 알 수 없습니다.

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OBV지표를 통해

수많은 거래량 속에서 거래량 추세를 확인할 수 있습니다.

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그리고 OBV지표를 통해 주가와 거래량과의 상관관계도

예측해볼 수 있는 장점이 있구요.

자료 : 미래에셋증권(OBV지표)

OBV지표를 접하다보면

간혹 이상한 숫자(마이너스나 터무니 없는 숫자)가 나올 때가 있습니다.

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주가를 보면서 OBV선의 흐름을 보는 것이

중요한 것 같습니다.

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결론적으로 OBV가 상승하면 좋은 추세로 볼 수 있고

전고점을 뚫고 올라가면 매수, 홀딩 전략이 유효할 수 있습니다.

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반대로 OBV가 하락하면

좋지 않은 신호이지만 전저점을 뚫고가지 않는다면

홀딩이나 추세전환을 엿보아야 하는 것 같습니다.

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하지만 OBV지표의 한계점도 있습니다.

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①거래량과 주가가 거의 같이 움직인다...?

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일반적인 OBV지표를 그려보면 거래량과 주가의 추세가 비슷합니다.

가장 큰 한계점이 아닌가 싶습니다.

자료 : 미래에셋증권(OBV지표)

그렇기 때문에 OBV지표를 단독으로 사용하기 보다는

다른 보조지표와 함께

OBV지표를 활용해야 할 것 같습니다.

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②거래량은 주가에 선행한다고 전제하지만,

반대로 이 지표는 기술적분석의 한계와 같이 약간의 후행지표성을 지니기도 합니다.

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결국에 기술적분석의 한계와 마찬가지로

과거를 보고 미래를 예측한다는 기본가정입니다.

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주가가 하락하고 나서봐야

OBV지표의 신호가 나오는 한템포 늦은 느낌의 지표일 수도 있습니다.

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③거래량만 두고 판단하기에

'자전거래' 같은 경우는 이 지표가 무의미할 수 있다..?

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생각보다 OBV지표 수식은 정말 간단합니다.

오직 '거래량'과 '주가상승/하락'만 보고 판단합니다.

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기준 누적거래량을 잘못설정하거나

시장자체가 호황/불황일 때에

거래량의 과소, 과대평가가 있을 수 있기에

이 지표의 한계가 나타날 수 있습니다.

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한계점에도 불구하고

무조건적으로 거래량은 가격에 있어 중요한 요소입니다.

(많은 분들이 기술적 분석에서 '거래량'을 강조함)

​

조셉 그랜빌이

거래량과 주가의 관계를 연구했다는 점이 의미있는 것 같습니다.

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또 OBV지표가 투자자들이 많이 찾는 지표가 되었고

여전히 많은 사람들이 투자에 활용하고 있다는 점에서

타 보조지표와 함께 사용하면 좋을 것 같습니다.

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이상, 거래량 보조지표 OBV지표를 알아보았습니다.

 

이미지 링크 : 저의 팬이 되어주시겠어요

위 내용은 별별의 개인적인 분석이므로 참고용으로만 봐주시면 감사하겠습니다:)

이 글은 개인적인 의견으로 절대 특정 종목 투자권유가 아니며,

투자에 대한 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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