액티브ETF 정리! 장점과 단점은? ACTIVE ETF

안녕하세요~

별별입니다.

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오늘은 미래에셋자산운용 홈페이지를 참고하여

액티브ETF에 대해

간단하게 정리해보고자 합니다.

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#액티브ETF

액티브 ETF란?

ACTIVE ETF

액티브 ETF(Active ETF)는

액티브펀드와 ETF의 장점을 합친 구조로

비교지수 수익률을 초과하는 수익을 목표로하는 상장펀드를 말합니다.

자료 : 미래에셋자산운용 홈페이지(액티브 ETF 가이드북_240531.pdf)

 

액티브 ETF의 특징은 다음과 같습니다.

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①자산의 70% 이상을 기초지수를 추종하게 해야 합니다.

(=지수수익률보다 초과수익 추구)

-> 비교지수와 상관계수를 0.9 이상으로 유지하는 것이 패시브ETF지만,

액티브ETF는 상관계수를 0.7이상 유지하면 됩니다.

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이에 따라 변동성이 커질 수 있습니다.

(시장 상황에 보다 적극적으로 대응할 수 있기 때문)

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②일반적 ETF 중에서는 보수가 높은 편

->펀드매니저의 역할이 커지기 때문에

운용보수가 일반 ETF보다 높은 편입니다.

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③펀드 명칭에 '액티브'가 표기 되어 있음

-> 일반적으로 ETF는 패시브형식을 띠기 때문에

ETF 명칭에서 액티브ETF라면 '액티브'의 표기를 볼 수 있습니다.

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최근 ETF시장이 150조원을 돌파했습니다.

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지수 ETF/ 섹터ETF 등 다양한 ETF가 출시되어서

투자자 입장에서 특정 지수를 추종하는

ETF를 쉽게 매매할 수 있습니다.

 

패시브 운용방식처럼 지수를 추종하는 ETF는

운용사마다 많아졌기 때문에

차별화 관점에서

운용사들의 액티브 ETF 운용 규모가 커지고 있습니다.

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2024년 4월 말 기준 100여개 가까이 액티브 ETF가 생겨났고

AUM도 3.5조원으로 급격히 늘어나고 있습니다.

자료 : 미래에셋자산운용 홈페이지(액티브 ETF 가이드북_240531.pdf)

 

간단하게 액티브 ETF의 장점과 단점을 정리해봐야겠습니다.

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액티브ETF 장점

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①적극적인 포트폴리오 관리 가능!

-> 펀드매니저가 시장 수익률을 초과하여 적극적으로

포트폴리오를 조정하여 운용하고자 함

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②유동성

-> 주식시장에서 주식처럼

액티브 ETF를 매매할 수 있음

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③투명성

-> 매일 ETF의 보유자산 내역을 공개하여

실시간 포트폴리오를 확인할 수 있음

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④효율성

-> 액티브펀드보다 액티브ETF가 보수가 조금 더 낮은 측면이 있음

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액티브 ETF의 단점..?

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①상승장에서 지수에 투자하는 것이 유리할 수도 ...?

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우리나라에 액티브ETF가 본격적으로

나온지 얼마되지 않았습니다.

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상승장에서는 굳이 개별종목에서 수익률 승부를 보거나

지수 수익률을 이겨보려는 노력이

크게 의미가 없을 수 있습니다.

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장기투자자 관점에서

대표 지수에 투자하면 성과가 더 높을 수 있기 때문입니다.

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오히려 상승장에서는 시장의 전반적인 상승에 투자하는

패시브 운용방식이 액티브 운용방식보다

수익률이 더 높을 수 있습니다.

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그리고 패시브 운용방식보다

액티브 운용방식이 비용이 더 많이 발생하게 됩니다.

(운용역 인력비, 리서치 비용 등 각종 제반비용)

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②오히려 패시브 운용방식보다 리스크가 클수도...?

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ETF의 투자 장점은

소수의 종목에 집중투자하는 것이 아니라

여러 종목에 분산투자하여 지수에 투자하는 것입니다.

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이로써 특정 소수종목에 집중투자하는 것보다

리스크를 최소화할 수 있습니다.

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ETF의 본연의 장점은 특정지수/특정섹터에 투자하는 것인데

이에 반해 운용사의 재량을 조금 더 높여

운용하게되면 패시브 운용방식보다 리스크가 더 커질 수 있습니다.

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운용사마다 액티브ETF가

패시브ETF보다 수익률이 높을수도 있고 낮을 수 있기 때문에

투자자 입장에서 잘 판단해야 할 것 같습니다.

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다음은 액티브ETF와 패시브 ETF, 액티브 ETF를 비교한 표입니다.

자료 : 미래에셋자산운용 홈페이지(액티브 ETF 가이드북_240531.pdf)

이상, 액티브ETF 정리를 마칩니다.

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자료 : 미래에셋자산운용 ETF홈페이지 참고

(액티브 ETF 가이드북_240531.pdf)

위 내용은 별별의 개인적인 분석이므로 참고용으로만 봐주시면 감사하겠습니다:)

이 글은 개인적인 의견으로 절대 특정 종목 투자권유가 아니며,

투자에 대한 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.

이웃추가, 공감도 부탁드립니다:)