CNN money 공포와 탐욕지수 정리! 주식 코인 공포지수 의미 ft.7가지 지표 뜻

안녕하세요~

별별입니다.

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오늘은 CNNmoney의

공포탐욕지수에 대해 정리해보고자 합니다.

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"공포탐욕지수란?"

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공포탐욕지수(Fear & Greed Index)는

미국 증시의 CNN money 투자 심리지표로써

7개의 지표를 종합하여 시장의 공포심과 낙관의

상대 강도로 표현한 지표라고 할 수 있습니다.

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즉, 주식시장의 움직임과 주식가격이 적정한지

측정하는 지표인데

지나친 공포는 주가를 하락시키는 경향이 있으며,

지나친 욕심은 주가를 상승시키는 경향이 있다는 가정을 하고 있습니다.

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보통 공포와 탐욕 지수는

0에 가까울 수록 극단적인 공포(최대 두려움)를 나타내며

100에 가까울수록 극단적인 낙관(최대 탐욕)을 의미합니다.

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현재 글을 쓰는 2024년 3월 17일 기준,

공포탐욕지수는 70입니다.

자료 : CNN Fear & Greed Index 지수(공포와 탐욕 지수)

공포와 탐욕을 수치화 할 수 있을까 싶지만,

이를 지표로 한다는 데 있어서 신기한 지표인데요.

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어떻게 공포와 탐욕을 수치로 나타낼 수 있을지

지수를 구성하는 7개 지표를 간단하게 살펴봐야겠습니다.

(참고로 7개 지표에 동일한 가중치를 부여 함)

공포와 탐욕 지수 7개 지표

-주가모멘텀(Stock price momentum)

-> 125일 이동평균선 대비 S&P지수의 상대강도

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S&P500이 이전의 125거래일의 이동평균을

상회한다면 이는 긍정적인 모멘텀이라고 할 수 있습니다.

자료 : CNN Fear & Greed Index 지수주가모멘텀(Stock price momentum)

반대로 평균보다 낮으면 투자자들이 겁을 먹는다는 신호로 볼 수 있습니다.

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-주가 강도(Stock price strenth)

-> 뉴욕증권거래소 52일 신고가와 신저가 발생 횟수로 측정 됨

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몇몇의 주식들이 시장을 왜곡할 수 있지만

어려움을 겪는 주식들 대비해서 잘되는 주식들이 얼마나 많은지

수치화 할 수 있습니다.

 

자료 : CNN Fear & Greed Index 지수 주가 강도(Stock price strenth)

 

-주가폭(Stock price breadth)

-> 하락 종목 대비 상승 종목의 거래량을 측정 함

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주식 시장은 수천개가 상장되어 있는데,

어떤날은 적극적으로 사고 팔고 할 수 있습니다.

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뉴욕증권거래소의 거래량을 통해서

높고 낮음의 수치로 활용할 수 있습니다.

자료 : CNN Fear & Greed Index 지수 주가폭(Stock price breadth)

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-풋/콜옵션(Put and call options)

-> 풋, 콜옵션의 비율 계산

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콜 대비 풋 비율이 높아진다면

일반적으로 투자자들이 더 긴장하는 신호로 볼 수 있습니다.

(1 이상의 비율은 약세로 간주)

자료 : CNN Fear & Greed Index 지수 풋/콜옵션(Put and call options)

공포와탐욕지수는

여기서 공포에 대한 신호로서

약세 옵션 비율을 이용합니다.

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-정크본드 수요(Junk bond demand)

-> 안전한 국채 수익률과 정크본드 수익률

스프레드 활용

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정크본드의 특성은 채무불이행이 높은 채권입니다.

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투자자들이 정크본드에 관심을 가질수록 수익률이 떨어지게 되는데,

정크본드 수익률과 안전한 국채수익률간의 스프레드가

줄어든다면 투자자들이 위험을 더 감수한다는 신호로 볼 수 있습니다.

자료 : CNN Fear & Greed Index 지수 정크본드 수요(Junk bond demand)

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-시장 변동성(Market volatility)

-> 시카고옵션거래소 변동성 지수 활용

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CBOE 변동성 지수인 VIX로 시장 심리를 측정할 수 있는데

VIX는 향후 30일간의 S&P 지수의 옵션 예상 가격 변동성을 측정하게 됩니다.

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보통 VIX는 시장이 랠리를 펼치면 하락하고,

주식이 폭락하면 급등하곤 하는데요.

(강세장에서는 낮은 경향, 약세장에서는 높은 경향이 있음)

 

자료 : CNN Fear & Greed Index 지수 시장 변동성(Market volatility)

VIX를 활용하여 공포탐욕지수를 계산합니다.

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-세이프 헤븐(안전한 피난처) 수요(Safe haven demand)

-> 국채 대비 주가 수익률 차이에 기반한 수요 활용

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보통 주식은 채권보다 위험하지만,

장기적으로 주식의 수익률이 채권보다 더 높습니다.

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하지만 채권이 단기간에 주식수익률을 능가할 때가 오는데,

세이프헤븐 수요는

20일간의 국채와 주식 수익률의 차이를 나타냅니다.

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채권은 투자자들이 시장을 두려워할 때 더 관심을 갖습니다.

자료 : CNN Fear & Greed Index 지수 세이프 헤븐(안전한 피난처) 수요(Safe haven demand)

따라서 증가하는 안전피난처 수요를 통해서

공포와 탐욕지수의 fear 신호로 활용하게 됩니다.

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공포와 탐욕 지수 활용, 의미

공포와 탐욕지수는

새로운 데이터가 있을 때마다 계속해서 업데이트 되는데요.

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1년 전에 최고 공포일 때는 22를 나타냈는데

1달 전에 최고치는 79를 나타냈습니다.

자료 : CNN Fear & Greed Index 지수

자동차 계기판(?)이나 와이퍼 모양으로

공포와탐욕지수를 볼 수 있지만

아래처럼 타임라인으로 볼 수도 있습니다.

자료 : CNN Fear & Greed Index 지수

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[공포탐욕지수 활용]

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0~25(Extreme Fear) : 극도의 공포 구간

25~50(Fear) : 공포구간

50~60(Neutral) : 중립 구간

60~75(Greed) : 탐욕구간

75~100(Extreme Greed) : 극도의 탐욕 구간

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공포와 탐욕지수를 통해서

시장의 분위기를 파악할 수 있습니다.

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참고로 코로나 때 2020년 3월에

공포탐욕지수는 6~8까지 왔었습니다.

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하지만 유례없는 유동성 공급으로

공포탐욕지수는 이후에 90을 넘었던 기록이 있습니다.

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많은 투자자들이 시장에서 감정적인 행동을 보일 수 있기에

이 지표를 통하여 시장에서 투자자들이 얼마나

투자에 감정이 들어갔는지 확인할 수 있습니다.

(시장의 투자자들의 심리 파악)

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물론 이 공포와탐욕지수는 1가지만 보는 것이 아니라

펀더멘탈 분석을 통한 기본적 분석과

여타 기술적 분석을 함께 사용하면 좋습니다.

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공포탐욕지수를 확인하려면

CNN Fear & Green Index를 참고하세요~!

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https://us.cnn.com/markets/fear-and-greed

Fear and Greed Index - Investor Sentiment | CNN

CNN’s Fear & Greed Index is a way to gauge stock market movements and whether stocks are fairly priced. The index uses seven market indicators to help answer the question: What emotion is driving the market now?

us.cnn.com

이상, 공포와탐욕지수에 대해 알아보았습니다.

 

위 내용은 별별의 개인적인 분석이므로 참고용으로만 봐주시면 감사하겠습니다:)

이웃추가, 공감도 부탁드립니다:)